Kioxia

Компания

width=200px
(ранее Toshiba Memory)

Собственники:
Bain Capital Private Equity
Toshiba - 40,2%

Активы

Активы

+ Kioxia (ранее Toshiba Memory)

Компания Toshiba Memory Europe (TME) — европейское подразделение корпорации TMC.

2019

Покупка SSD-бизнеса Lite-On за $165 млн

В начале сентября 2019 года стало известно о покупке бизнеса по выпуску твердотельных накопителей Lite-On Technology компании Toshiba Memory. Сделку стоимостью $165 млн планируется закрыть к апрелю 2020 года. Подробнее здесь.

Toshiba Memory переименована в Kioxia

18 июля 2019 года Toshiba Memory объявила о смене названия на Kioxia. Переименуют все компании, входящую в группу.

Так, Toshiba Memory Systems будет называться Kioxia Systems, Toshiba Memory Advanced Package — Kioxia Advanced Package, Toshiba Memory Europe — Kioxia Europe и т. п. Ребрендинг вступит в силу 1 октября 2019 года.

Как сообщается в пресс-релизе, слово Kioxia состоит из двух — японского kioku (в переводе «память») и греческого axia («ценность»). Объединение памяти и ценности символизирует главную миссию компании — улучшить мир благодаря памяти, ставшей основой видения Toshiba Memory.

Новый владелец Toshiba Memory переименовал компанию и выведет её на биржу
Новый владелец Toshiba Memory переименовал компанию и выведет её на биржу
«
Kioxia будет культивировать новую эру памяти, определяемую быстрорастущими потребностями в высокопроизводительных хранилищах большой ёмкости, что позволит компании в течение многих лет стабильно расти в качестве ведущего производителя флеш-памяти, — говорится в сообщении, посвящённом ребрендингу Toshiba Memory.
»

В 2018 году в инвестиционной компании Bain Capital, которая возглавила консорциум покупателей полупроводникового бизнеса Toshiba, говорили, что Toshiba Memory будет переименована и выведена на биржу. Сроки IPO тогда не назывались и лишь говорилось, что листинг должен состояться «через несколько лет» на Токийской фондовой бирже.

Как сообщает Financial Times, переименование Toshiba Memory знаменует собой новую главу в истории компании, которая до продажи была предметом гордости японского конгломерата.

Смена имени произошла на фоне того, как Toshiba Memory готовится к работе в «очень неопределённой среде», которая стала таковой в условиях обострения торгового конфликта между Японией и Южной Кореей.

«
Рисков возникновения неблагоприятных событий стало больше по сравнению с теми, к которым каждый из нас привык. В условиях независимости компании руководство стало гораздо сильнее ориентированным на внешние рыночные силы и быстро реагировать на меняющиеся условия, — заявил председатель Toshiba Memory Стейси Смит.[1]
»

2017

Официальное заявление о продаже Toshiba Memory

20 сентября 2017 года Toshiba официально объявила имя покупателя своего полупроводникового подразделения Toshiba Memory, поставив тем самым точку в многомесячной борьбе за этот бизнес.

Как сообщает Bloomberg со ссылкой на заявление Toshiba, совет директоров согласился продать подразделение по выпуску чипов флеш-памяти консорциуму во главе с американской частной инвестиционной компанией Bain Capital за 2 трлн иен ($18 млрд).

Toshiba продает за $18 млрд полупроводниковый бизнес группе компаний с участием Apple, Dell и Seagate
Toshiba продает за $18 млрд полупроводниковый бизнес группе компаний с участием Apple, Dell и Seagate

В эту группу также вошли SK Hynix, Hoya и сама Toshiba, которые вместе с Bain выкупят обыкновенные и конвертируемые акции Toshiba Memory на сумму 960 млрд иен, и Apple, Dell, Kingston Technology и Seagate Technology, которые потратят 440 млрд иен на приобретение конвертируемых и неконвертируемых привилегированных ценных бумаг, рассказали информагентству осведомленные источники.

Toshiba продала полупроводниковое подразделение и перестала заниматься этим бизнесом, а также учитывать его в финансовых отчетах. Но у Toshiba осталась 40,2%-ая доля в новой компании, созданной на базе этого подразделения.

Сама Toshiba не называет всех участников сделки и лишь заявляет о собственных планах реинвестировать 350,5 млрд иен в свое полупроводниковое подразделение. Закрыть сделку, благодаря которой Toshiba намерена вернуться к положительному объему собственных средств, планируется к 31 марта 2018 года.

Корпорация заинтересована в том, чтобы как можно скорее продать полупроводниковые активы, поскольку отрицательный капитал угрожает Toshiba уводом ее акций с Токийской фондовой биржи.

Toshiba официально объявила о планах продать полупроводниковый бизнес в начале 2017 года. С тех пор в СМИ ходило множество слухов о потенциальных покупателях. Среди наиболее вероятных претендентов был производитель жестких дисков Western Digital, который даже подал в суд на Toshiba в попытке запретить заключение сделки с кем-то другим.

По данным собеседников Bloomberg, если Western Digital и Toshiba не разрешат спор до закрытия сделки, три совместных предприятия компаний не будут переданы консорциуму во главе с Bain, а сумма покупки будет пересмотрена. На эти активы приходится менее 5% стоимости Toshiba Memory, оценивает источник издания.[2]

Правительственные структуры Японии и Bain Group выкупают бизнес полупроводников Toshiba за $18 млрд

20 июня 2017 года Toshiba назвала имя предпочтительного покупателя ее полупроводникового бизнеса TMC - консорциум из японских правительственных инвесторов и компании Bain Group. Сумма сделки ~$18 млрд.

В составе консорциума государственный инвестиционный фонд Innovation Network Corporation of Japan (INCJ), Банк развития Японии (Development Bank of Japan), банк из финансовой группы Mitsubishi UFJ Financial Group, а также частная инвестиционная компания Bain Capital и южнокорейский производитель чипов памяти SK Hynix[3].

И хотя Toshiba заявила об официальном выборе партнера со стороны, положительная перспектива закрытия сделки остается под вопросом: партнер компании, американская Western Digital, в мае месяце запустила юридические приготовления для предотвращения заключения сделки без ее участия или согласия.

После того, как SanDisk выкупила у Western Digital бизнес по производству флэш-накопителей, компании сформировали совместное с Toshiba предприятие, в рамках которого Toshiba обязана получить согласие Western Digital на продажу своей доли бизнеса.

Судебное заседание по просьбе Western Digital, в рамках которого будет рассмотрен вопрос судебного запрета на продажу полупроводникового бизнеса Toshiba, состоится 14 июля 2017 года в США.

Окончательное закрытие сделки по продаже TMC планируется к марту 2018 года.

Согласно заявлению Toshiba, инвесторы предложили компании ¥2 трлн (около $18 млрд). Это меньше, чем ¥2,2 трлн иен (примерно $19,8 млрд), предложенных ранее компанией Broadcom в партнерстве с частной инвестиционной компанией Silver Lake.

Выбор консорциума из правительственных инвесторов и Bain Capital, по мнению большинства сетевых аналитиков, гарантированно получит одобрение со стороны японского правительства, которое крайне заинтересовано оставить современные технологии Toshiba и ее производственное наследие под внутренним контролем. Кроме того, считают аналитики, сам факт многомесячных тяжелых переговоров о выборе инвестора не оставляет сомнений в том, что одобрение получит только вариант с правительственным участием.

Ценовая война за полупроводниковый бизнес Toshiba

Японское правительство собирает японско-корейско-американский консорциум, который смог бы предложить свою цену за полупроводниковый бизнес Toshiba, перебив таким образом ставку американского производителя чипов Broadcom. Об этом сообщило японское издание Asahi[4].

Появление нового претендента на покупку Toshiba может привести к ценовой войне, пишет Fortune. Новое предложение будет сделано в последний момент, поскольку 15 июня Toshiba должна окончательно определиться с кандидатурой покупателя. Есть шанс, что вмешательство нового консорциума сорвет принятие решения, полагает Reuters.

Предложение совместно разрабатывают японское Министерство экономики, торговли и промышленности, Банк развития Японии (DBJ) и поддерживаемая государством компания Innovation Network Corporation of Japan (INCJ). Предложенная цена будет выше 2 трлн иен ($18 млрд), необходимых Toshiba, чтобы поправить дела, сообщает Asahi со ссылкой на инсайдеров.

Из этой суммы по 300 млрд иен собираются инвестировать INCJ, DBJ и американская частная компания Bain Capital. Сама Toshiba добавит к этому около 100 млрд иен, еще 140 млрд иен соберут вместе другие частные японские компании. Американская инвестиционная фирма KKR также рассматривает возможности вложить в покупку 100 млрд иен.

Южнокорейская компания Hynix займет проекту 300 млрд иен, при этом не получит акций Toshiba. Mitsubishi UFJ Financial Group предоставит еще 400 млрд иен. Ранее сообщалось, что Hynix, второй по величине в мире производитель модулей компьютерной памяти, готов купить 20% в бизнесе Toshiba, заплатив за них 2-3 трлн вон ($1,8 – $2,7 млрд).

Toshiba начинает переговоры о продаже бизнеса микросхем памяти

17 апреля 2017 года стало известно об активности ряда компаний в намерении купить бизнес микросхем памяти Toshiba. О продаже мажоритарной доли в своем бизнесе микросхем флэш-памяти компания заявила в январе 2017 года.

Причина продажи актива - необходимость найти средства для покрытия многомиллиардного списания.

Согласно публикациям NHK, Apple объединяет усилия с Foxconn, готовясь предложить «несколько миллиардов долларов» за полупроводниковый бизнес Toshiba[5]. Возможные участники рынка, заинтересованные в покупке, по мнению CRN/США:

Foxconn

Компания производит устройства Apple. Согласно сообщениям в отраслевых СМИ, компания выразила готовность выложить до $27 млрд за полупроводниковый бизнес Toshiba.

По мнению The Wall Street Journal, эта цифра больше $18 млрд - в такую сумму аналитики оценили бизнес. Успех Foxconn, буди таковой состоится, станет успехом и ее заказчика Apple - она получит в свое распоряжение производство модулей NAND.


Silver Lake

Частная инвестиционная фирма Silver Lake Partners, в партнерстве с производителем микросхем Broadcom, заинтересована в покупке этого бизнеса у Toshiba, сообщила Nikkei Asian Review. Silver Lake выступила в паре с Broadcom, предложив $17,9 млрд.


SK Hynix

Корейская деловая газета Maeiul сообщила о готовности консорциума во главе с южнокорейской SK Hynix выкупить мажоритарную долю в бизнесе микросхем Toshiba за сумму >$9 млрд.


Micron Technology

Для американского производителя микросхем Micron Technology этот бизнес Toshiba привлекателен возможностью увеличить долю на рынке DRAM, став единственным поставщиком DRAM для Toshiba.

Western Digital

Western Digital также могла быть потенциальным покупателем бизнеса Toshiba, по мнению The Wall Street Journal. Между компаниями действует соглашение о партнерстве в этой области, что подтверждает вероятность такого развития событий.

Выделение бизнеса по производству памяти в компанию Toshiba Memory Corporation (TMC)

В связи с необходимостью срочного покрытия убытков после банкротства своего американского подразделения в сфере атомной энергетики Westinghouse Electric корпорация Toshiba объявила 1 апреля 2017 года о выделении собственного бизнеса по разработке и производству флэш-памяти в отдельную компанию под названием Toshiba Memory Corporation (TMC). Именно эта компания выставлена на торги. Подробнее о проблемах в Toshiba, возникших в 2015 году, см. Toshiba.

Совет директоров Toshiba принимает решение о вынужденной продаже бизнеса флэш-памяти

27 января 2017 стало известно о принятии решения советом директоров Toshiba - выделить бизнес компании по выпуску чипов памяти в отдельное предприятие и продать по частям сторонним инвесторам.

Причиной для такого решения стало желание руководства Toshiba избежать финансового коллапса из-за многомиллиардных платежей по счетам Westinghouse Electric Company (дочка Toshiba в сфере ядерной энергетики, в США).

Специалисты считают происходящее одним из первых жестких решений руководства японского конгломерата, за которым последуют другие, поскольку продажа части акций реорганизованного полупроводникового бизнеса покроет лишь часть финансовых проблем Westinghouse: размер платежей, по данным японских СМИ, оценивается в ~¥680 млрд (около $6 млрд)[6].

На январь 2017 года полупроводниковый бизнес Toshiba Group занимает вторую строку в мировом рейтинге крупнейших производителей чипов флэш-памяти NAND-типа (лидер в этом сегменте Samsung Electronics). Производство памяти регулярно приносит Toshiba значительную часть ее операционной прибыли: только лишь за первые полгода 2016 г. чипы памяти принесли Toshiba ¥50,1 млрд ($441 млн) прибыли, что составило более половины от всей операционной прибыли компании за этот период.

Toshiba планирует продать 19,9% компании по производству полупроводников, рассчитывая получить за них ~¥300 млрд ($2,61 млрд), сообщило агентство Nikkei, ссылаясь на информированные источники в отрасли.

Руководство Toshiba пообещало огласить официальные данные о масштабах платежей подразделения ядерной энергетики в США 14 февраля, в рамках отчета за третий финансовый квартал компании. По предварительным оценкам аналитиков, весь бизнес по производству чипов памяти Toshiba стоит ~¥1-1,5 трлн ($9-13 млрд).

В Toshiba торопятся завершить сделку по продаже акций до конца финансового года, который заканчивается для компании 31 марта 2017 г.

Марк Ньюман (Mark Newman), аналитик гонконгской Sanford Bernstein, считает - продажа этих активов будет краткосрочным частичным решением проблемы Westinghouse. По словам Ньюмана, бизнес по выпуску NAND-флэш, приносит Toshiba «до 75% всей прибыли», и его можно считать самым ценным активом компании, поэтому аналитик совсем не будет удивлен, если через какое-то время последует продажа еще 20% акций.

Бизнес производства чипов памяти характеризуется цикличностью, периодически требует значительных инвестиций и партнерство с Toshiba, испытывающей сложности с платежам подразделения ядерной энергетики в США, несет дополнительные риски. Все это плюс сжатые сроки продажи вызывают у аналитиков сомнения в том, что Toshiba сможет получить справедливую цену за свои активы.

Обслуживанием сделки по продаже полупроводниковых активов Toshiba Group будет заниматься инвестиционный банк Goldman Sachs Group, сообщило неделей ранее агентство Bloomberg.

В списке потенциальных инвесторов частные фонды прямых инвестиций, бизнес-партнер Toshiba американская Western Digital и правительственный банк развития Японии (Development Bank of Japan).

Интерес к сделке проявляют производители полупроводников: южнокорейская SK Hynix, китайский концерн Tsinghua Uni Group и американская Micron Technology.

Терри Гоу (Terry Gou), глава тайваньского контрактного производителя электроники Foxconn (Hon Hai Precision Industry) тоже интересуется приобретением доли в этом бизнесе, сообщил японский бизнес-еженедельник Toyo Keizai.

Примечания


Персоны (1)

Сотрудники компании, известные TAdviser. Добавить персону можно здесь.

ФИОГородДолжность
Смит Стейси (Stacy J. Smith)Председатель